SPK duyurdu: Şirketlerin ilk halka arz ön şart tutarlarında indirime gidildi
Sermaye Piyasası Kurulu, belirli bölgelerdeki şirketlerin hisselerinin halka arz edilmesinden önce yerine getirilmesi gereken şartların sayısını azalttı.
YAYINLAMA29 Mart 2024 08:43
GÜNCELLEME 30 Mart 2024 18:00
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), bazı bölgelerdeki hisselerin halka arzından önce sağlanması gereken şartların sayısını azalttı.
Söz konusu karar 2024-2028 yıllarını kapsayan on ikinci yılındadır. Kalkınma planıyla uyumlu olduğu söylenen SPK raporunda bunun Türkiye’nin cari açığının azaltılmasına yardımcı olacağı ve sürdürülebilir büyümeye katkı sağlayacağı belirtiliyor.
SPK haftalık bülteninde yer alan ilke kararında şu bilgilere yer verildi:
“Halka açılma amacıyla Kurulumuza başvuran ortaklıkların özellikle sektörel bazda farklılıklarından kaynaklanan finansal tablolarındaki tutarlarda belirli bir düzeye ulaşmanın zorluğu ve Cumhurbaşkanlığı Strateji ve Bütçe Başkanlığınca hazırlanan ve Türkiye Büyük Millet Meclisi Genel Kurulu tarafından 31.10.2023 tarihinde onaylanan 12. Kalkınma Planı (2024-2028) da dikkate alınarak, sermaye piyasaları yoluyla ülkemiz ekonomisindeki cari açığın azaltılmasına katkı sağlamak, bu suretle ülkemiz büyümesini cari fazla yaratarak sürdürülebilir kılmak ve ayrıca yeşil ve sürdürülebilir büyümeye katkı sağlamak amacıyla sektörel bazda farklı düzenlemeler yapılmasında fayda mülahaza edilmiştir.
12. Kalkınma Planı’nda Enerji, Kimya, Tarım ve Savunma Sanayi öncelikli sektörler arasında belirlenmiştir. Bu kapsamda, 12. Kalkınma Planı’na paralel olarak belli sektörlerde faaliyet gösteren aşağıdaki şartları haiz ortaklıklarla sınırlı olmak üzere, VII128.1 sayılı Pay Tebliği’nin 5 inci maddesi ikinci fıkrası kapsamında II-16.1 sayılı Ortaklıkların Kanun Kapsamından Çıkarılması ve Paylarının Borsada İşlem Görmesi Zorunluluğuna İlişkin Esaslar Tebliği’nin (II-16.1 sayılı Tebliğ) 8 inci maddesinin birinci fıkrasının (a) ve (b) bentlerinde yer alan aktif toplamı ve net satış hasılatı tutarlarında indirim yapılmasına karar verilmiştir.
Buna göre gerçekleştirilecek halka arz başvurularında;
a) Yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet gösteren ve Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait finansal tablolar itibarıyla hasılatının en az %75’ini yenilenebilir enerji üretimi satışlarından,
b) Petrokimya sektöründe Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu lisansı ile üretim yapan ve Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait finansal tablolar itibarıyla hasılatının en az %75’ini petrokimya üretimi satışlarından,
c) Savunma sanayi sektöründe faaliyet gösteren veya söz konusu sektöre bilgi ve iletişim teknolojileri ve yazılım alanında hizmet veren, Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait finansal tablolar itibarıyla hasılatının en az %75’ini savunma sanayine yönelik üretim / hizmet satışlarından,
ç) Tarım sektöründe faaliyet gösteren ve Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait finansal tablolar itibarıyla hasılatının en az %75’ini tarımsal üretim sonucu elde edilen işlenmemiş ham ürün satışlarından,
d) Yeşil ve dijital dönüşümü destekleyerek ileri teknolojiye dayalı yüksek katma değer üreten yenilikçi ve ölçeklenebilir bir iş modeline sahip olduğu bir kamu otoritesi tarafından belgelendirilen ve aşağıdaki şartlardan herhangi ikisine sahip olan,
1. Başvuru tarihi itibarıyla, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı (Bakanlık) tarafından Teknoloji Geliştirme Bölgesi olarak belirlenen bölgelerin birinden kabul almak ve bu bölgedeki faaliyetlerine devam etmek,
2. Başvuru tarihi itibarıyla, 5746 sayılı Araştırma, Geliştirme ve Tasarım Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanun ile Bakanlık tarafından onaylı ve aktif Ar-ge Merkezi’ne sahip olmak,
3. Son beş yıl içerisinde Türk Patent ve Marka Kurumu tarafından verilmiş geçerlilik süresi devam eden patent belgesine sahip olmak,
4. Son beş yıl içerisinde T.C. Küçük ve Ortak Ölçekli İşletmeleri Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı (KOSGEB) Ar-ge, Ür-ge ve İnovasyon Desteği kapsamında destek almak,
5. Son beş yıl içerisinde başlamış veya tamamlanmış kamu destekli Ar-ge projesine sahip olmak.
Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait finansal tablolar itibarıyla hasılatının en az %75’ini bu faaliyetlerden elde eden ortaklıklar için II-16.1 sayılı Tebliğ’in 8 inci maddesinin (a) ve (b) bentlerindeki tutarlar aşağıdaki şekilde uygulanır.
TL 2022 Yılı İçin 2023 Yılı İçin
Net Satış Hasılatı 180.000.000 270.000.000
Aktif Toplamı 300.000.000 450.000.000
Yukarıdaki maddeler kapsamındaki ortaklıkların, Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablo dipnotlarında hasılatın faaliyetlere göre kırılımına yer verilmesi zorunludur.”
Yorumumuz: Şirketlerin dış finansmana ulaşmaları kolaylaştırıldı
SPK’nın kabul ettiği bu yeni yasayı, 12. Kalkınma Planı’nda yer alan önemli sektörlerdeki şirketlerin çalışma imkanlarının ve finansman kaynaklarının artırılmasına yönelik bir adım olarak okudum.
Halka açılmak aynı zamanda şirketler için para toplamanın diğer yollarından biridir. Faiz oranlarının yükselmesi ve ihtiyati sistemin uygulamaya geçmesiyle birlikte banka kredisi almak giderek zorlaşıyor. Halka arz yoluyla dış finansman alma seçeneği de ortaya çıkıyor. Bunu özellikle güçlü kamu bağışlarında görüyoruz.
SPK, cari açığı kapatmada öne çıkan en önemli sektörlerdeki şirketlerin, daha önce halka arzda olan pozisyon sayısını azaltarak daha sonra onlara bir pozisyon vererek kolay para kazanma fırsatı yakalamalarının kapısını açıyor. bunları kaldırma şansı banka kredilerine bağımlılık. Piyasadaki yatırımcılar açısından analiz ettiğimde, halka arz olmasa bile borsada işlem gören ve bu bölgelerde yer alan şirketlerin hisselerine yatırım yapılmasının daha doğru olacağını düşünüyorum.
